株をやるなら知らなきゃヤバい！キャッシュフローの読み方をゼロから解説

2024年8月28日（水）6時0分　ダイヤモンドオンライン

株をやるなら知らなきゃヤバい！キャッシュフローの読み方をゼロから解説

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個人投資家の間で大きな支持を集めるベストセラー『株トレ世界一楽しい「一問一答」株の教科書』、待望の続編『株トレファンダメンタルズ編』が発売された。前作はチャート分析がテーマだったが、今作では企業の業績や財務の読み方をわかりやすく解説する。著者は、ファンドマネジャー歴25年、2000億円超を運用してTOPIXを大幅に上回る好実績をあげたスペシャリストの窪田真之氏。本稿では本書から特別に一部を抜粋して紹介する。

投資の実力を磨く『株トレ』に挑戦

　C社の1年間の企業活動は、次のような内容でした。

キャッシュフローを計算してみましょう

　営業CF、投資CF、フリーCF、財務CFはそれぞれいくら？

　次の①～④から選んでください。

　①20億円　②10億円　③▲10億円　④▲30億円

※ここでは売上はすべて現金収入、売上原価はすべて現金支出と仮定しています。

【ヒント】それぞれのキャッシュフローの意味

営業CF

本業で得られるキャッシュフロー。たとえば小売業の場合、店舗からあがる収入から、商品の仕入れや販売・管理にかかる支出などを差し引いたものが営業CFです。

投資CF

設備投資などで出ていくキャッシュフロー。設備投資や株式などへの投資で出ていくお金が、投資CFのマイナス項目です。

フリーCF

営業CFから投資CFを引いた残りがフリーCFです。企業活動を続ける間、手元に残る「自由に使えるキャッシュ」という意味です。

財務CF

企業の財務活動で得られるキャッシュフローのこと。手元の現金が増える場合、財務CFはプラス、手元の現金が減る場合、財務CFはマイナスになります。

・100億円借金をすると、財務CFは＋100億円

・借金を10億円返済すると、財務CFは▲10億円

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